久期分析:债券久期可以预测收益率变化吗?
内文:
1. 啥是债券的久期?
欸,说到久期,就不得不先说说债券。债券嘛,简单来讲就是你借钱给一家公司或政府,他们每个季度或每年都会给你利息,到期的时候,钱也还你。而债券的久期其实就是你拿回所有投资(本金加利息)的平均时间。就像你买了10个债券,每个月还你1块利息,但每个债券还不完本金的时间不一样。那债券的久期就是这10个债券平均下来,还完本金要多久的时间啦~
2. 久期和收益率啥关系?
债券的价格和收益率是反方向变动的。收益率涨,价格就跌;收益率跌,价格就涨。那为啥收益率一涨,债券价格就跌得飞快呢?因为如果你买了收益率更高的债券,那你肯定不想再持有收益率低的债券,所以就会把收益率低的债券卖掉,导致价格下降。
于是,久期就出现了!久期大的债券,收益率涨的时候,价格跌得更厉害;而收益率跌的时候,价格涨得也更猛。也就是说,久期可以衡量债券对收益率变化的敏感度。
3. 久期真的能预测收益率变化吗?
只能说是有参考意义,但不是绝对的。因为影响收益率变化的因素太多了,比如经济增长、通货膨胀、政府政策啥的。就像天气预报,说今天有70%的概率下雨,你出门的时候还是得打伞,因为万一下雨了淋湿了就惨啦。久期也是一样的道理,不能完全依赖它预测收益率变化。
4. 投资债券时,久期越大越好?
这可不一定!如果你预测收益率会跌,那久期越大的债券收益就越高。但如果你预测收益率会涨,那久期越大的债券亏损就会越大。所以,投资债券的时候,还得看自己的预期和风险承受能力,选择合适的久期。
5. 怎样计算债券的久期?
这个计算起来比较复杂,需要用很多公式和数据,咱就简单说一说原理。债券的久期是根据债券的现金流(利息和本金)来计算的,现金流越多,久期就越大。
互动:
各位看官老爷们,看了上面这些科普,你们对债券的久期是不是有了更深入的了解呢?如果有啥想问的,或者有啥独到的见解,欢迎留言区畅所欲言,让我们一起涨知识,把债券玩得666!
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