十年期国债收益率(10年期国债收益率如何计算)

• 1、十年期国债收益率，10年期国债收益率如何计算？
• 2、2023年国债利息？
• 3、德国基准10年期国债收益率跌破欧洲央行存款利率？
• 4、摩根大通说接下来美国国债收益率会大涨？
• 5、2023年国债利息？

1、十年期国债收益率，10年期国债收益率如何计算？

答，今年10月发行的国债，5年期年利率为3.22％，假若10年期国债年利率为3.4％，购买10万元。收益分析，利息=100000x3.4％x10，=100000x3.4/100x10，=3.4x10000，=34000(元)。

10年期满，除收回本金10万元外，还能得到3万4000元的国债利息。连本带息合计13万4000元。

2、2023年国债利息？

2023年10年国债利率或在2.7%-3%

目前疫情和地产“两座大山”对宽信用和稳增长的制约均已大幅松绑。在政策重心已经全面转向稳增长的大背景下，经济有望加速恢复，这也意味着长端利率的表现将持续承压。

2023年国内信用扩张和经济内生动能将在持续一年的总量和结构性货币政策宽松并举的推动下逐步企稳回暖，即便外需走弱风险加大料致使经济修复过程存在波折，可经济趋势性向好的大方向不会改变，这也意味着利率很难摆脱震荡行情。因此，预计2023年10年国债利率或在2.7%-3%。

3、德国基准10年期国债收益率跌破欧洲央行存款利率？

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现状：市场预期央行会继续货币宽松政策，这种情况下，德国10年期国债，欧洲最安全债券，收益率跌破存款利率，在-0.4下方。流动性的释放和收紧都是基于维稳和刺激经济。

从国债收益率，价格和银行利率波动来看，国债价格越高，收益率就越低，价格和收益率是负相关的。如果银行利率上调，也就是加息，且高于国债收益率，那么市场会抛售国债，选择高利率的存款替代国债，随后国债收益率提升，如果银行利率下调，降息，低于国债收益率，释放流动性，那么市场资金就会涌入债券市场，推高债券价格。随后国债收益率下降，这是一个市场资金动态平衡的过程。趋利避害。

随着全球经济放缓，发达国家很多都进入零利率和负利率状态，债券收益率也不断下降。10年，30年期债券作为底层资产，对冲风险的存在。收益率持续下降的背后是各国央行集体印钞，释放流动性，稀释风险的结果。也是市场投资者兑未来预期的一个体系。避险情绪的释放，德国当下的经济状态，不会一下子收紧加息，需要保持流动性，降息的预期还是比较大的。

4、摩根大通说接下来美国国债收益率会大涨？

摩根大通认为美债收益率会在美联储三次降息之后大涨，是建立在当前的经济形势与1995年经济中期，经济形势一样的假设之上的。当时美联储通过三次预防式降息成功把经济拉回了正轨，美债收益率从此上涨，但是现在的情况与当时有明显的区别，因此摩根大通这个假设并不成立。

第一，1995年的成功逆转。

我们把美国经济比作一个大公司，公司运营出现危机的时候，如果能迅速的得到一笔周转资金，那么公司很可能从此由亏转盈走上正轨。

这正是美国经济在1995年发生的事情，当时一切经济数据都在预示着经济危机即将发生，不过只是苗头而已。在这时以格林斯潘担任主席的美联储及时出手，果断进行了三次预防式降息，把美国经济及时地拉回到了正轨上，并且让经济增长延续到2000年。

美国长期国债是标准的避险品，也因此被市场看作是经济的晴雨表，当市场预期变差的时候，更多的公司会将资金投资到长期美债市场中避险，从而让长期美债的收益率下降，所以1995年三次预防式降息之后，美国的经济明显好转，长期美债的收益率得以上涨。

第二，这样假设太过草率。

摩根大通得出接下来的时间里美债收益率会大涨的结论，正是从于1995年经济的对照得到的依据。不过就像摩根大通自己所承认的那样，是否会发生这样的情况，需要假定经济与1995年的情况一样。最后这句话就像没说一样。

如果现在情况和1995年的情况一样，让美债收益率在三次降息后大涨，那么就需要有两点非常重要的一致：第一是美国经济仍然处于增长周期的中断，未来还有能够持续增长的动能。第二是预防式降息果断直接迅速的扭转了经济颓势。但是无论这两点中的哪一点都需要再商榷，也就是说不能把现在的情形与1995年的状况简单直接的相提并论，如果只凭三次降息真的能那样简单的扭转了经济危机，那么08年的金融危机又怎么会发生呢？

第一、经济周期的相对滞后。

与1995年的最明显不同是现在处于经济周期的末期，而1995年处于经济周期的中期。一般来讲，每10年左右世界经济就要经历一个周期的轮回，从经济的复苏到经济增长强势期，再到经济增长的衰退期。1995年是处于经济增长周期，美国面临的是经济的风险，而不是下行的压力，因此通过降息可以缓解和逆转。

而现在美国经济正在处于经济增长周期的末期，降息很难逆转经济周期，只能够减缓经济衰退到来的冲击而已。就像一个公司在经营困难时，或许可以通过一笔周转资金由亏转盈，但是谁也不会把资金借给处于一个夕阳行业或者下行趋势的公司。因为你即使借了资金也没有用。

第二，今年降息难言果断。

格林斯潘的预防式降息，最为明确的特点是，在他认为经济露出了衰退的迹象时，通过迅速果断的降息，一举挽回经济颓势。我们再来看本次降息的情况，虽然从时间节点来说不能算是太晚，可以说还是领先于联储一般的干预时间节点的。但是美联储的所谓鹰派降息到底能为经济提供多少支持，实在是一言难尽。

美联储今年降息三次和格林斯潘的预防式降息次数上是一样的，但是不同的是每一次降息之后，美联储都在暗示或者公布，未来不会再有新的降息。这样的举措就被市场认为美联储不会及时的对经济下行趋势进行干预，产生的效果也就一般了。这就像是房子失火了，美联储还在斤斤计较每一次救火该用多少水。而格林斯潘从来没有约束过自己应该用多少降息，三次降息的数量，只不过是因为三次降息之后经济重新恢复了增长，如果需要的话，格林斯潘是不会吝啬第4次甚至第5次降息的。

第一、为何说降息难以扭转经济？

刚才说过，现在的经济处于经济增长周期的末端，那么为什么降息不能够扭转经济周期呢？那是因为经济周期的下行来自于劳动力市场的扭曲，我们可以看到在美国市场中这样的现象已经非常明显了。劳动力就业虽然不错，但是就业集中在薪资比较低的领域，同时整体的薪资上涨一直处于停滞状态。

薪资结构性的问题最终导致的是除了富人阶级以外，其他一般的劳动参与者收入一直不高，造成的结果是消费市场低迷，难以带动整体经济增长。一般来说消费市场低迷可以通过降息来注入流动性，发生资产价格，但是在薪资增长乏力的状况下，拉升通胀价格容易让消费市场受到进一步的抑制，所以降息并不能解决经济周期波动的根源，从而也无法挽救经济下行趋势。

第二，美国国债收益率的持续下行。

在经济持续下行的背景下，美国国债会受到避险资金的追捧，从而推高价格拉低收益率。我们在过去一段时间也曾经看到过美国国债收益率的增长和反复，但是正如经济下行不是一两天就陷入衰退一样，收益率的逐渐下降也不是一两天就能够显现的，而是一个渐进的结果。我们可以看到，但美联储在十月份降息之后再次宣布未来不会再有降息了，但是最近经济的下行趋势又在持续，未来随着时间的推进还会越来越明显，也就是说12月的降息概率会不断上升，随着这个概率的上升，美国国债收益率的下降，仍然可以期待。

综上，摩根大通认为美国国债收益率会在美联储的三次降息之后上涨，是对比了1995年预防式降息之后的走势，但是现在与1995年的经济形势明显不同，降息的果断性也有差别可以认为，这个假定是错误的，未来国债收益率还会出现持续的下行。

5、2023年国债利息？

2023年10年国债利率或在2.7%-3%

目前疫情和地产“两座大山”对宽信用和稳增长的制约均已大幅松绑。在政策重心已经全面转向稳增长的大背景下，经济有望加速恢复，这也意味着长端利率的表现将持续承压。

2023年国内信用扩张和经济内生动能将在持续一年的总量和结构性货币政策宽松并举的推动下逐步企稳回暖，即便外需走弱风险加大料致使经济修复过程存在波折，可经济趋势性向好的大方向不会改变，这也意味着利率很难摆脱震荡行情。因此，预计2023年10年国债利率或在2.7%-3%。