期货市场大盘指数,为什么股指期货不是稳定股票市场波动的吗?
股市的每次下跌,投资者都会去“找原因”,然后找到各种不利的因素,让其“背锅”。当然,每每出现股市的下跌,股指期货肯定会是背锅的“第一选择”。那么,股市的下跌真的就是股指期货所造成的?股指期货不是稳定市场波动的存在吗?为何股市还存在剧烈波动呢?
一、情绪化涨跌所致。很多投资者,甚至专业的投资者认为股市根本不是“市场经济的晴雨表”,毕竟经济一直向上,可股市却震荡不平。但是,个人认为股市就是“市场经济的晴雨表”。为什么?
美国股市,不是一天两天就涨起来了,其阶段也遇到了长时间的震荡,并且也有散户投资者大比例多于专业投资者的时间。那么,你现在看到的美股能很好的上涨,但是原来呢?上世纪初呢?是不是也是一直向上涨的呢?
并不是吧。这就是一个阶段,美股度过了,才走出了明显的趋势向上的走势。但是,上世纪初的经济水平,美国的股市处于相对区间震荡,不能代表美国经济吗?
也并不能吧。既然能理性的看待美股,为何不能理性的看待A股呢?A股的历史只有三十年的时间,现阶段正处于改变的阶段,处于“去散户化”的阶段。A股仍处于散户投资者日常交易额约占比70%的水平。也就是说,A股的散户投资者更多,专业投资者偏少。而散户投资者的投资方式有什么特征呢?
1、没有一个冷静的情绪,时常发生追涨杀跌式的投资。散户投资者由于对股市没有一个基础的认知以及没有丰富的经验,遇到股票出现价格的上涨会去“追涨”,遇到股票价格出现下跌会去“杀跌”;
2、没有理性的分析股市。没有一个理性看待股市的方式,对于股市的投资就是“碰运气”;
3、在股市中没有策略。这个策略就是选股、择股以及执行的方式、方法。投资股票不知道哪样的股票适合投资,哪样的股票又不具备投资的价值性,容易将股市当做“赌场”。
在这种背景下,容易造成股票的情绪化涨跌。影响股市涨跌的因素有很多:国际形势、经济周期、宏观经济、财政政策、货币政策、地域经济、投资者情绪等。其中,很重要的一项条件就是:投资者情绪。
散户投资者具有很突出的情绪化交易特征,在这种背景下,股市也会受到严重的影响。虽然股市有着“市场经济的晴雨表”,经济向上则股市向上,但由于情绪化交易的影响,造成了股市的“大起大落,久盘于底”的特征。阶段向上经济周期时会大幅上涨,向下经济周期发生时会大幅下跌,大量的中间时间又会是呈现着“相对底部的横盘震荡之态”。实则是股市情绪化投资的影响。
如果以美股的发展来看,未来A股在不断专业投资者占比大的过程中,也会是情绪化影响涨跌的因素占比减小。
二、股市,就是“市场经济的晴雨表”。股市,就是“市场经济的晴雨表”。股市的“大起大落,久盘于底”的走势特征,与投资者情绪化投资有着莫大的关系。但是,从股市走势的趋势上看,A股整体还是呈现倾斜向上的走势,很多的低点并没有打破,比如998点、1664点、1949点,这些位置甚至说,未来永远都不会被打破。
从趋势向上的角度看,虽然,阶段有着大幅的上涨与大幅的下跌,但是从整体的趋势上看,有明显的倾斜向上。由于情绪化投资原因,并不能呈现稳定上涨的走势。从股市的角度上看,上市公司来自于市场,股市的底部也在不断抬高,具有市场经济晴雨表的意义。
而这一点是股指期货就能改变的吗?并不能。
总结:影响股市的因素有很多,其中有一项就是投资者情绪。在散户众多,情绪化投资的影响下,股市呈现着“大起大落,久盘于底”的走势。所以呈现着情绪化涨跌。虽然是情绪化涨跌,但底部仍旧是太高之态。那么,在这种情况下,是股指期货造成的股市影响吗?股指期货的参考是沪深300,沪深300的上市公司均来自于市场。股市又具有“市场经济晴雨表”之称,也就是说,真正影响股市涨跌的是市场,只不过现在情绪化的投资较为严重,进而造成“大起大落,久盘于底”的剧烈波动之状。
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期货与所对应的产品有什么关系?
期货市场主要的组成部分为大宗商品的期货市场和股指期货市场。大宗商品主要是指像螺纹,铁矿石,焦煤,焦炭,鸡蛋,豆粕,橡胶这些工业上的原材料和一些农产品等。而股指期货和大盘指数成正相关的关系,这个就不用多讲了。
我们再看股市目前3600多家上市公司,股价的高低走势一部分可以反映出上市公司目前整体的经营状况等。而整体股市的好坏也可以放映出目前中国经济的走势。
在金融市场,每个数字都有背后的逻辑。期货的商品市场的价格可以反映出很多逻辑。如行业的预期,行业的景气程度,和价格的涨幅也会影响行业的走向。而行业的走势也影响着上市公司,和整体的股市环境。
期货市场商品价格的走势可以反映出人们对于商品的供需关系。举个例子,北方冬天需要供暖,冬天对于煤炭的需求量要大于夏季的需求,那么到了冬季煤炭的价格就会更贵一些。那么同时煤炭企业的盈利水平也会增加,反映到股价上,可以带动整体股价趋势上涨。 在大宗商品里面黄金的价格走势对黄金股的影响比较明显,如山东黄金,湖南黄金等。比如最近黄金走势就很好,可以对比一下黄金的走势和山东黄金的股价走势。
看看,是不是很相似。
同样基建一直作为我国拉动经济的重要手段,带动了像螺纹钢,铁矿石,焦煤焦炭等大宗商品市场的商品价格。同时也盘活了一批钢铁企业,水泥企业。像2016年2017年,天山股份,八一钢铁这样的妖股牛股。同样钢铁水泥的价格也会影响房地产企业的利润,影响汽车企业的成本。还有像石油的价格影响的范围就更广了,你出行的油费,化工的方方面面。大豆的价格也会影响养猪的企业,像温氏股份,同时也会影响像人造肉概念。等等 等等,这些都是期货市场和股市的相互联系。
股指期货涨跌与大盘关系?
股指期货即股票价格指数期货,一般来说,股指期货交易标的就是沪深300指数,所以股指期货和大盘指数是呈正相关关系,即股指期货涨,大盘涨,股指期货跌,大盘跌。
因此,投资者可以根据股指期货与大盘的关系来寻找买卖点,即当股指期货上涨时,投资者在股票市场上以买入为主,当股指期货大跌时,投资者在股票市场上以卖出为主,或者空仓观望。
但是也会出现一些特殊的情况,导致股指期货与大盘的走势不一致,比如,因股指期货可以进行双向交易,即可以做多,也可以做空,在大盘上涨的时候,股指期货上做空的力量小于做多力量,从而导致股指期货下跌,反之,在大盘大跌的时候,股指期货市场上的做多力量大于做空力量,会导致股指期货上涨。
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商品期货跟大盘有关吗?
没有关系,大盘是指沪市指数。是股市的。和商品期货无关。
期权和期货走势一样吗?
基本一致。
期权是从期货、证券、指数和其他有形资产衍生出来的金融工具,因此其走势基本与基础工具相一致。这种一致性主要表现为交易的相似性,供求关系基本面分析的相似性,技术图形和指标的相似性,季节性走势的相似性,持仓情况和持仓量分析的相似性,等等。基础工具目前的价格也是决定期权价格的一个重要因素,它决定期权是实值、平值还是虚值。
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